Maatalousyrittäjien eläkelaitos Melan varainhoitopalveluiden hankinta

Short description

Mela pyytää tarjouksia täyden valtakirjan varainhoidosta likvideille osake- ja korkosijoituksille. Hankintamenettelyssä sovelletaan julkisista hankinnoista ja käyttöoikeussopimuksista annetun lain (1397/2016) 32 §:n mukaista avointa menettelyä. Kyseessä on EU-kynnysarvon ylittävä hankinta. Solmittava sopimus on toistaiseksi voimassa oleva.

Melan hallinnoima rahoitusvarallisuus on sijoitettu osake-, korko-, kiinteistö- ja vaihtoehtoisisten sijoitusten sijoitusluokkiin. Sijoitettua varallisuutta hoidetaan osaksi Melan sisäisin resurssein ja osaksi varainhoitajien toimesta täyden valtakirjan mandaateilla. Mela on ammattimainen sijoittaja kilpailutuksen tekohetkellä.

Tämän tarjouspyynnön mukaisesti kilpailutettava osuus rahoitusvarallisuudesta koostuu likvideistä rahastomuotoisista osake- ja korkosijoituksista, ja on kooltaan noin 210 miljoonaa euroa. Tarjouskilpailun kautta haetaan kolmea varainhoitajaa, jolloin kunkin varainhoitajan osuus ulkoistetusta varainhoidosta olisi lähtökohtaisesti noin 70 miljoonaa euroa.

Melan tavoite ulkoistetun varainhoidon osalta on varmistaa varainhoitoon uskottujen pääomien Melan sijoitustoiminnan periaatteiden mukainen, laadukas, vastuullinen ja kilpailukykyinen varainhoito.

Varainhoitajien hallinnoiman varallisuuden määrä voi sopimusaikana muuttua. Mela tekee päätöksen mahdollisten lisäsijoitusten tai sijoitusten vähennysten osalta oman harkintansa perusteella sen mukaan, mikä on tarkoituksenmukaista sijoitustoiminnalle asetettujen tavoitteiden kannalta.

Sijoitustoiminnassa käytettävät instrumentit ovat euromääräisiä ja niistä raportoidaan euromääräisinä. Täyden valtakirjan mandaateissa sijoitusten alaomaisuuslajit ovat seuraavat:
• osakerahastot sijoitusallokaation alaluokissa Suomi, Eurooppa, Pohjois-Amerikka ja Emerging Markets
• korkorahastot sijoitusallokaation alaluokissa Investment Grade, High Yield, ja Emerging Markets

Varainhoitajille asetettava tavoiteallokaatio liikkumarajoineen on pääpiirteiltään seuraava:
Osakesijoitukset yhteensä (Minimi 45%), (Tavoiteallokaatio 67%) (Maksimi 85%)
Osakesijoitukset- Suomi (Tavoiteallokaatio 8%)
Osakesijoitukset- Eurooppa (Tavoiteallokaatio 15%)
Osakesijoitukset- Pohjois-Amerikka (Tavoiteallokaatio 24%) (Maksimi 35%)
Osakesijoitukset- Maailma (Tavoiteallokaatio 11%) (Maksimi 20%)
Osakesijoitukset- Emerging Markets (Tavoiteallokaatio 8%) (Maksimi 10%)
Korkosijoitukset yhteensä (Minimi 15%) (Tavoiteallokaatio 33%) (Maksimi 55%)
Korkosijoitukset- Investment Grade (Tavoiteallokaatio 18%)
Korkosijoitukset- High Yield (Tavoiteallokaatio 8%) (Maksimi 12%)
Korkosijoitukset- Emerging Markets (Tavoiteallokaatio 8%) (Maksimi 10%)


Mela voi ohjeistaa varainhoitajia yllä määritellyistä tavoiteosuuksista ja rajoitteista poikkeavasti.

Varainhoitajien tavoitteena on generoida sijoitetulle varallisuudelle mahdollisimman hyvä tuotto vertailuindeksiin nähden riskirajoitteet huomioiden. Vertailussa käytettävät indeksit ovat seuraavat:

Osakesijoitukset:

Suomi OMX Helsinki Benchmark Capped TR (GDR)
Eurooppa MSCI Europe (NDR)
Pohjois-Amerikka MSCI North America (NDR)
Maailma MSCI World (NDR)
Emerging Markets MSCI Emerging Markets (NDR)

Korkosijoitukset:

Investment Grade ICE BofA Euro Corporate Index (ER00)
High Yield ICE BofA Global HY Constrained (Hedged EUR)
Emerging Markets JP Morgan EMBI Global Diversified (Hedged EUR)

Täyden valtakirjan mandaateissa hoidettavista sijoituksista tulee 60 % olla likvidoitavissa viikon sisällä ja 100 % kuukauden sisällä.

Varainhoitajien hallinnoimasta varallisuudesta vähintään 80 % on täytettävä SFDR-asetuksen 8 tai 9 artiklan mukaiset ehdot.

Tavoitteena on, että sopimus astuu voimaan kolmen kuukauden päästä tarjouksen jätöstä tai sovittaessa aikaisemmin hankintapäätöksen saatua lainvoiman.

Liikkeellelähtövaiheen toimenpiteistä ja menettelytavoista neuvotellaan palveluntarjoajien kanssa sopimusta tehtäessä erikseen, jolloin valittavien varainhoitajien kanssa tehtävässä sopimuksessa määritellään, minkä ajan puitteessa sovittua sijoitussuunnitelmaa noudatetaan ja varoja siirretään.

Kilpailutukseen sisältyy haastatteluvaihe. Haastatteluun kutsutaan viisi tarjouspyynnön laatukriteerein mitattuna parasta hakijaa, jotka täyttävät tarjouspyynnön minimi- ja soveltuvuusvaatimukset. Haastattelut pidetään 9.-10.4.2025 lähtökohtaisesti Melan tiloissa Espoossa.


Kilpailutuksen suunniteltu aikataulu:

- Tarjousten jättämisen määräaika 11.3.2025
- Kilpailutuksen tulokset valmiit 11.4.2025
- Melan hallitus tekee päätöksen uusista varainhoitajista ja vanhojen sopimusten irtisanomisesta 22.4.2025